مدير الحسابات · الدرس 7 من 12
إدارة رأس المال العامل
دورة التحويل النقدي، سياسة الائتمان للعملاء، إدارة المخزون، شروط الموردين، وحساب أثر تحسين كل مؤشر على النقدية.
رأس المال العامل هو المال المحبوس في العمليات اليومية: بضاعة في المخازن، وعملاء لم يدفعوا، ناقص ما لم ندفعه للموردين. تقليل هذه الدورة يحرر نقدية بدون أي تمويل.
دورة التحويل النقدي
دورة التحويل النقدي = أيام المخزون DIO + أيام التحصيل DSO − أيام السداد DPO
| المؤشر | المعادلة | مثال |
|---|---|---|
| DSO | (العملاء ÷ المبيعات) × 365 | (1,200,000 ÷ 7,300,000) × 365 = 60 يومًا |
| DIO | (المخزون ÷ تكلفة المبيعات) × 365 | (900,000 ÷ 4,380,000) × 365 = 75 يومًا |
| DPO | (الموردون ÷ تكلفة المبيعات) × 365 | (540,000 ÷ 4,380,000) × 365 = 45 يومًا |
| الدورة | 60 + 75 − 45 | 90 يومًا |
كم نقدية نحرر؟
| التحسين | الحساب | النقدية المحررة |
|---|---|---|
| تقليل DSO 10 أيام | 7,300,000 ÷ 365 × 10 | 200,000 |
| تقليل DIO 15 يومًا | 4,380,000 ÷ 365 × 15 | 180,000 |
| زيادة DPO 10 أيام | 4,380,000 ÷ 365 × 10 | 120,000 |
| الإجمالي | 500,000 |
نصف مليون ريال دون اقتراض. وبتكلفة تمويل 8% سنويًا، هذا توفير 40,000 ريال سنويًا في الفوائد.
سياسة الائتمان للعملاء
- قبل البيع: نموذج طلب فتح حساب آجل، سجل تجاري، مراجع بنكية، قوائم مالية للعملاء الكبار، تقرير ائتماني.
- الحد الائتماني: لكل عميل حد ومدة، والنظام يمنع البيع عند تجاوزه إلا باعتماد.
- الضمانات: سند لأمر، خطاب ضمان بنكي للعملاء الكبار أو الجدد.
- المتابعة: تقرير أعمار ديون أسبوعي، وإيقاف البيع للعميل المتأخر أكثر من حد معين.
إدارة المخزون
- تحليل ABC: الأصناف A (حوالي 20% من الأصناف و80% من القيمة) تُراقب أسبوعيًا.
- حد إعادة الطلب = متوسط الاستهلاك اليومي × فترة التوريد + مخزون أمان.
- تقرير المخزون الراكد (لم يتحرك 180 يومًا) شهريًا، وقرار تصريف.
- التنسيق بين المبيعات والمشتريات في توقعات الطلب.
شروط الموردين
- التفاوض على مدة سداد أطول مقابل التزام بحجم مشتريات.
- الدفع في يوم الاستحقاق وليس قبله (إلا إذا كان هناك خصم تعجيل مجدٍ).
- عدم الإضرار بالموردين الحرجين: التأخير المتعمد يرفع الأسعار ويهدد التوريد.
مثال: هل خصم التعجيل مجدٍ؟
المورد يعرض شروط 2/10 صافي 60: خصم 2% إذا دُفع خلال 10 أيام بدل 60. التكلفة السنوية الضمنية لرفض الخصم = 2/98 × 365/50 ≈ 14.9%. إذا كانت تكلفة اقتراضك 8%، اقترض وخذ الخصم.
الخلاصة
- الدورة = DIO + DSO − DPO، وكل يوم فيها له قيمة نقدية.
- سياسة ائتمان مكتوبة بحدود ومتابعة وإيقاف بيع.
- تحليل ABC وحد إعادة الطلب ومتابعة الراكد.
- احسب تكلفة خصم التعجيل قبل رفضه.
الكلمات المفتاحية: